משהו מתחיל לזוז בשוק המשכנתאות. ביוני 2026 הגיע היקף המשכנתאות שמוחזרו באמצעות מעבר לבנק אחר לכ־853 מיליון שקל, לעומת כ־698 מיליון שקל במאי.
מדובר בעלייה חודשית של 22.1% — חישוב המבוסס על נתוני הגלם של בנק ישראל. באותה תקופה עלה כלל היקף המשכנתאות בכ־14%, כך שהמחזורים בין הבנקים גדלו מהר יותר מהשוק כולו.
הנתונים עדיין אינם מעידים על מהפכה, אך הם עשויים להצביע על שינוי בהתנהגות הלווים: יותר בעלי משכנתאות בודקים אם בנק מתחרה מוכן להציע להם ריבית נמוכה יותר, תמהיל מתאים יותר או החזר חודשי נוח יותר.
מהו בעצם מחזור משכנתה?
מחזור הוא החלפת המשכנתה הקיימת בהלוואה חדשה. הלווה יכול לעשות זאת באותו בנק, או לקבל משכנתה מבנק מתחרה שתסגור את החוב לבנק הישן.
הסיבות למחזור משתנות. לעיתים הריביות בשוק ירדו, מצבו הכלכלי של הלווה השתפר או ששווי הדירה עלה — ולכן אפשר לקבל תנאים טובים יותר. במקרים אחרים המטרה היא לפרוס את ההלוואה לתקופה ארוכה יותר ולהפחית את ההחזר החודשי, גם אם המחיר הכולל לאורך השנים דווקא יגדל.
ההבדל בין ההצעות יכול להיות משמעותי. להמחשה בלבד, במשכנתה של מיליון שקל ל־20 שנה, הפחתת הריבית מ־5% ל־4.7% יכולה להקטין את ההחזר בכ־160 שקל בחודש ולחסוך קרוב ל־40 אלף שקל לאורך התקופה. החיסכון בפועל תלוי בתמהיל, בהצמדה, בעמלות הפירעון ובמשך ההלוואה שנותר.
רוב הלווים עדיין לא יוצאים מהבנק
העלייה במחזורים בין בנקים בולטת במיוחד על רקע ממצאי מבקר המדינה. לפי הדוח שפרסם המבקר, רק 37% מנוטלי המשכנתאות ביצעו השוואה בין הצעות בשנת 2024. יתר הלווים — 63% — הסתפקו בהצעה של בנק אחד.
גם כאשר הציבור ממחזר משכנתה, הוא בדרך כלל נשאר בבית. במחצית הראשונה של 2025 כ־80% מהמחזורים נעשו בתוך הבנק שבו התנהלה המשכנתה הקיימת.
המשמעות פשוטה: הבנק יודע שלקוחות רבים מעדיפים להימנע מהעברת מסמכים, משמאות חדשה ומהתעסקות עם בנק מתחרה. כל עוד הלקוח אינו מציג הצעה אחרת, כוח המיקוח שלו מוגבל.
זאת בשוק שבו ארבעה בנקים מחזיקים בכ־93% מתיק המשכנתאות הבנקאי. התחרות קיימת, אך היא תלויה במידה רבה בנכונות של הלווים לנהל אותה.
לא כל מחזור באמת משתלם
המספרים של יוני הם איתות חיובי לתחרות, אבל לא כל הצעה שמפחיתה את ההחזר החודשי היא בהכרח זולה יותר. הארכת תקופת המשכנתה יכולה להקל על חשבון הבנק היום, ובמקביל להגדיל את סכום הריבית שישולם עד סוף ההלוואה.
לפני מעבר יש לבדוק גם עמלת פירעון מוקדם, עלות שמאות, פתיחת תיק, רישום ביטחונות והשינוי הכולל בעלות ההלוואה. חשוב להשוות את הסכום הכולל שיוחזר לבנק — ולא רק את התשלום הראשון.
גם העיתוי דורש זהירות. נתוני יוני מתייחסים לתקופה שקדמה להחלטת בנק ישראל להפחית את הריבית ביולי, ולכן מוקדם לקבוע שהזינוק נגרם מהורדת הריבית. את ההשפעה שלה, אם תהיה, ניתן יהיה לראות רק בנתונים הבאים.
ובכל זאת, העלייה החדה במחזורים בין הבנקים מעבירה מסר ברור: יותר ישראלים מבינים שהמשכנתה אינה חייבת להישאר באותו בנק במשך עשרים או שלושים שנה. בשוק שבו הלוואה ממוצעת כבר חצתה את רף מיליון השקלים, שיחת טלפון לבנק מתחרה עשויה להיות אחת השיחות המשתלמות ביותר שיעשו.
